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“躺赚”机会又来!这样操作可赚12天利息,最佳时机在今明两天,攻略来了!

www.taihainet.com 来源: 证券时报 用手持设备访问
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每逢长假前夕,市场都有个“捡钱”机会,即操作国债逆回购。

今年也不例外,结合今年春节休假安排,今日(1月26日)、明日(1月27日)将是操作国债逆回购的最划算时间点,周三操作3天期、4天期、7天期逆回购可直接享受12天利息,周四操作1天期享受10天利息,2天期、3天期、4天期、7天期逆回购可享受11天利息。

但如果投资者推迟逆回购操作时间至本周五(1月28日),那将非常不划算,当天操作1天期、2天期、3天期、4天期、7天期逆回购的计息天数均只有1天。

此外,如果投资者节前想买入货币基金,享受假期收益,1月27日将是最后买入时间。货币基金按照T+1的交易机制,新年假期期间并不是购买货基产品的最佳时间。

春节“躺赚”机会又来

长假即将来临之际,市场资金往往会相对紧张,这就给操作逆回购收取利息的投资者提供了不错的机会。

如今这个机会又来临,按照交易所休市安排,2022年春节前证券市场只剩下三个交易日,2022年1月29日开始休市,直到2月7日正常开市,一共休市9天。

春节前夕,交易所逆回购品种有所走高。1月25日,沪市1天期逆回购尾盘一度冲高至3%,但随后急剧回落,收盘为2.73%,好于同期的银行理财产品。

实际上,如果市场资金紧张,长期逆回购品种一般会提前反应。例如,沪市7天期逆回购在1月21日就冲高至3%,1月24日、1月25日,沪市7天期逆回购利率维持在2.8%附近,在一定程度上说明,今年春节前,市场资金总体比较宽裕。

接下来,1天期、2天期、3天期等短期逆回购利率可能继续攀升,但幅度或有限。不过,节前操作逆回购,享受假期收益,这仍是不错的选择,并且从目前的逆回购利率来看,超过了多数货币基金。

分析认为,随着税期走款结束,银行间资金面压力略有缓解,但本周政府债净融资规模仍偏大,为应对春节前后银行资金体系的压力变化,预计央行将加大流动性投放力度,适时对冲政府债券加快发行、春节前现金投放等短期因素的影响。

兴业证券研究指出,由于1月份税期高峰、政府债券发行、春节前现金投放等短期因素影响,现实资金价格偏高,但是衍生品市场已经开始反映资金价格下行的预期了。随着央行月底增加投放2.1%的7天逆回购资金,以及后续投放2.85%的1年期MLF置换到期的2.95%的MLF,料现实的资金价格将逐渐下行。

平安证券固收团队认为,本周政府债净融资大幅回升至4,412亿元,是春节前一周供给量最大的时期,央行仍会维持资金面合理充裕,但供求缺口或有所收敛,资金面或有小幅波动。

这样操作“躺赚”11天利息

与股票交易有所不同,国债逆回购有其自身独特的规则和特点,以下一些细节仍需留意。 

细节一:千万不要等到节前最后一个交易日才做逆回购 。 

除了需要注意利率的高低外,节前操作逆回购的具体日期非常重要,因为这直接决定计息天数的多寡,有时候相隔一天,计息天数会相差数倍,从而导致最终收益的巨大差异。

这里首先要了解下交易所对计息天数的相关规定。

根据沪深交易所的规定,国债逆回购的计息天数为资金实际占用天数。而资金实际占用天数为资金首次交收日到资金到期交收日之间的天数(算头不算尾)。

另外,交易所质押式回购实行“T+0”清算、“T+1”交收制度,还要区分几组概念:

一是首次清算日与资金首次交收日。

首次清算日为交易日,资金首次交收日为首次清算日的下一交易日。

二是到期清算日。到期清算日为首次清算日加上回购期限天数(按照自然日)。若到期清算日为非交易日,则延至下一交易日清算。

三是资金到期交收日。资金到期交收日为到期清算日的下一交易日。

根据上述规定,以2022年春节前的情况进行测算,在春节前的三个交易日做各期国债逆回购的计息天数可参见下方表格。

通过表格可以发现,今天做2天至7天期的国债逆回购计息天数普遍较多,明天做1天至7天期的国债逆回购计息天数也较多,综合来看较划算。其中,今天做2天期逆回购品种的计息天数多达11天,做3天期、4天期、7天期品种逆回购的计息天数均为12天。明天操作1天期逆回购计息天数为10天,2天、3天、4天、7天期逆回购的计息天数均为11天。

但如果迟至春节前做后一天才去做1天至7天期的国债逆回购,计息天数均只有1天,将非常不划算。

所以,千万不要等到春节前最后一个交易日(即2022年1月28日)才做逆回购!

细节二:需尽量避免尾盘操作 。 

此前交易所已将每天国债逆回购操作时间延长至15:30,因此将多出半小时“抢红包”。

这样延长交易时间后,投资者当日三方存管资金余额可在不影响下一交易日正常股票交易的前提下,用于逆回购交易,便于提高闲置资金收益。 

不过,根据以往经验,尾盘逆回购收益率自高点出现断崖式下滑的情形比较多,因此还是应该尽量避免在临近尾盘时进行下单。 

细节三:不要把行情软件上国债逆回购涨幅当成收益率 。

目前,仍有一些对于国债逆回购不了解的“小白”投资者,在看到行情上国债逆回购收益率飙涨50%、60%时就激动一把,但实际上有时即便较其前一交易日飙涨50%、60%后,年化收益率也不到2%,还不及市场上一些宝类产品的收益,此时做逆回购并不具有比较优势。

国债逆回购相当于借了一笔钱出去,具体操作时主要看行情软件上揭示的数值,而非涨幅,行情软件上揭示的数值即为年化利率,这一数值越高,你收到的利息就越高,就越划算。

细节四:“卖出”而非“买入”  。

逆回购在操作下单时,直接选择卖出(记住是卖出哦,不是买入)。

国债逆回购操作指南

A、如果想做债券逆回购,选择沪市还是深市品种? 

逆回购分“土豪版”和“平民版”:土豪可以选择沪市,10万元起;钱不多的可以选择深市,1000元起。

B、该如何选择逆回购期限? 

沪深市场逆回购均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9种期限,两市合计18个品种。根据自己的回款时间需求和收益率大小进行综合选择。

C、如何下单? 

下单时,直接选择卖出(记住是卖出哦,不是买入),价格可选择即时行情揭示价格。 

现在券商的行情软件已比较人性化,很多在交易界面都有国债逆回购交易专区,进入相应页面也可进行操作。 

此外,多数券商软件也已能提示当天操作某项品种,将占用资金多少天,相应收获多少天利息。 

D、何时回款? 

在委托成交后,根据委托成交时的品种期限,到期自动回款,无需反向交易。值得注意的是,到期当日资金可用但不可取出,如果当日恰好有打新缴款需求,可以在到期当日利用回款进行缴款。 

E、一天之中,存在“最优”下单时段吗? 

通常不存在所谓“最优”下单时段,日内最高收益率可能出现在上午,也有可能出现在下午,根据以往经验,尾盘逆回购收益率会自高点出现断崖式下滑的情形比较多,因此还是需要避免在尾盘进行下单。 

F、沪深交易所逆回购有哪些品种? 

当前投资者要进行逆回购只能做沪市204***、深1318**的新国债回购,共18个品种。

上交所回购品种   

1天国债回购(GC001,代码204001)

2天国债回购(GC002,代码204002)

3天国债回购(GC003,代码204003)

4天国债回购(GC004,代码204004)

7天国债回购(GC007,代码204007)

14天国债回购(GC014,代码204014)

28天国债回购(GC028,代码204028)

91天国债回购(GC091,代码204091)

182天国债回购(GC182,代码204182)

深交所回购品种   

1天国债回购(R-001代码131810)

2天国债回购(R-002代码131811)

3天国债回购(R-003代码131800)

4天国债回购(R-004代码131809)

7天国债回购(R-007代码131801)

14天国债回购(R-014代码131802)

28天国债回购(R-028代码131803)

91天国债回购(R-091代码131805)

182天国债回购(R-182代码131806)

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