贵金属、外汇、基金、理财产品，2012年的理财投资将如何演绎？各个市场又有哪些值得关注的看点？

基金 表现值得期待

　　2011年以来，央行三次加息，六次提高存款准备金率，有效控制了市场资金流动性，并抑制了物价的过快上涨。从去年12月5日起，央行3年来首次下调存款类金融机构人民币存款准备金率，缓解了部分银行资金流动性紧张的局面。

　　邮储银行厦门分行个人业务部理财产品经理叶淑贞认为，今年的政策基调仍将是稳健的货币政策和积极的财政政策，其中货币政策将会稳中有松。在持续的优化结构、扩大内需的经济战略影响下，证券市场将有更多机会调整上行，表现值得期待。

　　叶淑贞表示，目前市场整体上仍处于底部区域的左侧，短期内将延续震荡探底、伺机反弹的走势。虽然股市精确底部难以测算，但股市底部必然是外围资金不断回流股市形成的。顺应宏观经济形势，投资人可加大权益类产品投资比重，重点布局股票型、混合型及指数型基金产品，适当投资债券型基金。

黄金 牛市还将继续

　　2011年底，黄金市场虽然一度迎来暴跌，但纵观全年，黄金仍是投资市场中少见的上涨品种，去年也成为黄金连续第11年牛市。

　　至于2012年的走势，工行厦门分行黄金投资分析师叶志强认为，虽然近期美元压制了黄金上涨的势头，但从中长期看，黄金仍将保持上扬格局，也就是牛市仍将持续。但从短期，特别是今年上半年来看，黄金将处于振幅较大的盘整期。投资人需要关注欧债危机和伊朗局势两条线索，特别是一旦伊朗局势升级，将成为推动金价上涨的重要动力。

　　针对普通投资人，叶志强建议以“分散买入”的方式进行黄金投资，以降低风险，比如工行推出的“积存金”以及“账户定投”业务。在投资者开立积存金账户并签订积存协议后，约定每月扣款金额，工行将自动按日平均分配客户的资金，并根据每日金价购买相应数量的黄金。长此以往，投资者所建立的积存计划，就是一直在以黄金的市场平均价进行投资，从而降低了金价波动所带来的价格风险。

外汇 重点关注美元

　　在2011年的外汇市场中，美元兑欧元上半年跌，下半年涨，日元持续走强，而受累于欧债危机，欧元持续贬值。中行财富管理中心国际金融理财师杨理认为，2012年的外汇投资关键还看美元，“如果今年中后期美元回归强势，那么其他货币的贬值将更明显”。

　　在投资产品上，除了外汇实盘买卖、期权交易外，对于普通投资人来说，外汇理财产品是比较好的选择。如中行每月推出的 “汇聚宝”，可以美欧英澳日等外汇投资。还有不定期推出的“汇市争锋”理财产品，预期年化收益最高可达5.8%，保底收益也有3%左右。

　　而对于2011年走势不错的澳元，杨理认为，目前澳元进入降息通道，颇似2008年大跌的行情。日元接近历史高位，而欧债危机的愈演愈烈也让欧元、英镑行情走向悲观。综合考量，今年比较有投资价值的仍是美元和加元，如果市民手中有一定量的此类货币，建议适当持有。

理财产品 主流回归稳健

　　2011年，银行理财产品凭借其稳健的收益率赢得投资者的芳心，也曾一度引领了理财投资市场的风光。不过，从去年第三季度开始，银监会多次下达对理财产品的规范，从理财产品的设计、销售都给出了较为详细的规定。特别是2011年银监会所颁布的《商业银行理财产品销售管理办法》也从2012年1月1日起正式实施。在《办法》中，产品说明书中不能出现“业绩优良”、“名列前茅”等夸大的表述，对投资者将有更多的保障。但与此同时，理财产品门槛也将提高。

　　理财师认为，种种迹象表明，2012年理财产品的发行量和收益将双双下降，银行将在产品类型的丰富度和产品类型的灵活性上“做文章”。对于普通投资者来说，恐怕不能期待2012年理财产品的收益率还会像2011年那么高，因此不妨在年初选些预期收益较高的中长期产品来锁定收益。